요즘 돈이 몰린다는 ESG 펀드. ESG( Environmental, Social, and Governance)
- Environmental 환경
– 탄소배출, 기후변화 환경오염 - Social 책임
– 고용평등, 지역사회 기여, 제품안전 - Governance 지배구조
– 투명경영, 사업윤리, 부정부패 척결
ESG (Environmental, Social, Governance) 기준은 사회적 의식이있는 투자자가 잠재적 투자를 선별하는 데 사용하는 회사 운영에 대한 일련의 표준입니다. 환경 기준은 기업으로서의 성과를 고려합니다. 사회적 기준은 직원, 공급 업체, 고객 및 운영 지역 사회와의 관계를 관리하는 방법을 조사합니다. 거버넌스는 회사의 리더십, 임원 급여, 감사, 내부통제 및 주주 권리를 다룹니다.
핵심 사항
- ESG (Environmental, Social, Governance) 기준은 투자자가 투자를 원하는 기업을 평가하는 데 점점 더 인기있는 방법입니다.
- 많은 뮤추얼 펀드, 중개 회사 및 로보 어드바이저가 이제 ESG 기준을 사용하는 제품을 제공합니다.
- ESG 기준은 투자자가 환경 또는 기타 관행으로 인해 더 큰 재정적 위험을 초래할 수있는 회사를 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.
최근 몇 년 동안 젊은 투자자들이 자신의 가치가있는 곳에 자금을 투자하는 데 관심을 보임에 따라 중개 회사와 뮤추얼 펀드 회사는 ESG 기준을 따르는 ETF (exchange-traded fund) 및 기타 금융 상품 을 제공하기 시작했습니다 . US SIF 재단의 가장 최근 보고서에 따르면, 투자자들은 2018 년 초 ESG 기준에 따라 선택한 자산에서 11.6 조 달러를 보유했으며, 이는 불과 2 년 전 8.1 조 달러에서 증가했습니다.
미국 노동부는 2020 년 10 월 말에 은퇴 계획에 대한 사회적 책임 투자를 제한하거나 제거 할 수있는 새로운 규정을 발표했습니다. 환경, 사회, 거버넌스 (ESG) 요소에 대한 명시적인 언급을 제거하기 위해 규칙이 개정되었지만, 은퇴 계획의 수탁자는 전적으로 이러한 전략이 재무 성과에 영향을 미치는 방식에 따라 투자 전략을 선택해야합니다. 이 판결은 ESG 및 사회적 책임 투자로 분류 된 펀드 및 투자에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
ESG 투자는 때때로 지속가능한 투자, 책임있는 투자, 임팩트 투자 또는 사회적 책임 투자라고도 합니다 .
ESG (Environmental, Social, Governance) 기준이 작동하는 방식
ESG (환경, 사회 및 거버넌스) 기준에 따라 회사를 평가하기 위해 투자자는 광범위한 행동을 살펴 봅니다.
ESG (Environmental, Social, Governance) 기준은 투자자가 자신과 일치하는 가치를 가진 회사를 찾는 데 도움이됩니다.
환경 기준에는 회사의 에너지 사용, 폐기물, 오염, 천연 자원 보존 및 동물 처리가 포함될 수 있습니다. 이 기준은 회사가 직면 할 수있는 환경 위험과 회사가 이러한 위험을 관리하는 방법을 평가하는 데에도 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 오염 된 토지의 소유권, 유해 폐기물 처리, 독성 배출 관리 또는 정부 환경 규정 준수와 관련된 문제가 있습니까?
사회적 기준은 회사의 비즈니스 관계를 봅니다. 보유하고 있다고 주장하는 것과 동일한 가치를 보유한 공급 업체와 협력합니까? 회사는 수익의 일정 부분을 지역 사회에 기부하거나 직원들이 그곳에서 자원 봉사를 수행하도록 장려합니까? 회사의 근무 조건이 직원의 건강과 안전을 높이 평가합니까? 다른 이해 관계자의 이익도 고려됩니까?
거버넌스와 관련하여 투자자는 회사가 정확하고 투명한 회계 방법을 사용하고 주주에게 중요한 문제에 대해 투표 할 수있는 기회가 제공된다는 것을 알고 싶어 할 수 있습니다. 그들은 또한 회사 가 이사회 구성원을 선택할때 이해 상충을 피하고 , 부당하게 호의적 인 대우를 받기 위해 정치적 기부를 사용하지 않으며, 물론 불법 관행에 가담하지 않도록 보장하기를 원할 수 있습니다 .
물론 단일 회사가 모든 범주의 모든 테스트를 통과 할 수는 없으므로 투자자는 자신에게 가장 중요한 것이 무엇인지 결정해야합니다. 실질적인 수준에서 ESG 기준을 따르는 투자 회사도 우선 순위를 설정해야합니다. 예를 들어, 2020 년 3 월 현재 28 억 달러를 관리하고있는 보스턴에 본사를 둔 Trillium Asset Management는 강력한 장기 성과를 거둘 수있는 기업을 식별하는 데 다양한 ESG 요소를 사용합니다. (2)는 다른 분야와 산업에 직면 문제를 파악 분석에 의해 부분적으로 결정, 연령초의 ESG 기준 석탄 광산으로 알려진 노출과 원자력 또는 무기에서 자신의 수익의 그 일정 비율로 피 기업을 포함한다. 또한 직장 차별과 관련하여 최근 또는 지속적인 논쟁이있는 회사에 대한 투자를 피합니다. 기업지배구조 동물 복지 등이 있습니다.
ESG (Environmental, Social, Governance) 기준의 장단점
과거 몇 년 동안 사회적 책임 투자는 투자자의 트레이드 오프를 요구하는 것으로 유명했습니다. 그들은 투자 할 수있는 회사의 범위를 제한했기 때문에 투자자의 잠재적 이익도 제한했습니다. “나쁜”회사는 때때로 적어도 주가 측면에서 매우 잘 수행했습니다.
그러나 최근에 일부 투자자들은 환경, 사회 및 거버넌스 기준이 윤리적 문제를 넘어서는 실질적인 목적을 가지고 있다고 믿게되었습니다. ESG 기준을 따르면 BP의 2010 년 기름 유출과 Volkswagen의 배출량 스캔들에서 알 수 있듯이 관행이 위험 요소를 나타낼 수있는 회사를 피할 수 있습니다. 두 가지 모두 회사의 주가를 흔들고 수십억 달러의 관련 손실을 초래했습니다.
ESG 지향적 인 비즈니스 관행이 더 많은 관심을 끌면서 투자 회사는 점점 더 성과를 추적하고 있습니다. JPMorgan Chase, Wells Fargo 및 Goldman Sachs와 같은 금융 서비스 회사는 ESG 접근 방식과 최종 결과를 광범위하게 검토하는 연례 보고서를 발표했습니다.
좀더 자세한 정보와 국내 회사들에 대한 정보는 http://www.cgs.or.kr/business/esg_tab04.jsp 을 참고 바랍니다.
